股票入门基础知识:买卖股票和报价类型

个人通常通过使用有执照的经纪公司或经纪人进行实际交易来买卖股票。从历史上来看,股票经纪人只被富有的个人和家庭雇佣,但如今,各种各样的股票经纪公司都有各种各样的股票。所谓的“全方位服务”经纪公司提供一系列的研究、意见和专家建议,可以提供经纪人与客户之间的私人关系。


对于更多有预算意识的客户来说,折扣经纪公司存在着提供更为简单的服务,在某些情况下只是简单地执行购买和销售。在过去的20年里,电子交易显著增长,许多在线经纪公司既提供了研究和意见,也提供了低价的交易,有些人甚至要求每笔交易的佣金少了5美元或更少。


一、买卖股票


无论使用什么类型的经纪商,买入或卖出股票的机制都是相当统一的。首先,获得股票报价。在股票交易所的早期,价格信息通过电报纸条传输,一条长长的纸,通过电报线打印基本数据。这就是为什么今天我们仍然把股票报价称为股票报价。


股票报价包含很多信息,包括当前的出价和报价(有时称为询价)以及交易的最后价格。出价是市场上有人愿意在给定时间支付的最高价格,而出价是有人愿意出售的最低价格。如果您有兴趣购买股票,您将进行出价,并且如果您想要出售优惠。当竞标和报价的价格一致时,进行交易。


除了这个价格信息之外,交易量数据(交易股数)通常也包括在内。在线获得的股票报价通常是实时报价,提供每秒钟的详细信息,在线报价通常还包括图表和交互工具。股票是由他们的股票代码引用的,由1到4个大写字母表示,这些大写字母通常是公司名称的松散代表。例如,微软公司的股票代码是MSFT,卡特彼勒公司是CAT,苹果公司是AAPL。


二、市价单和限价单


接下来,交易类型必须确定。一个市场秩序仅仅是指示代理(或网上交易平台)购买,或在最好的价格出售股票的订单。如果您想在市场上买入100股AAPL,报价显示:出价:139.80(100),报价:140.00(50),最后:139.95(250)。这告诉我们最后一笔交易是以139.50美元获得250股,这表明50股股票的报价为140.00美元。假设另外200美元的价格为140.05美元。您的市价订单将以140美元购买50股股票,然后以140.05美元的下一个最佳价格购买50股。


市价单不能保证你将得到的价格,但它确实能保证你能得到你想要的股票数量,在这种情况下是100.当一个订单完成时,它被认为是满的。市场订单最常用于买家或卖家最关心填写订单大小而不关注价格的情况。限价订单指定您想要交易的价格。例如,您可以指定您想要以140美元购买AAPL,但不能再购买AAPL,在这种情况下,您将购买以140美元提供的50个股票,然后等待其他某个卖家降价。在此之前,新的报价为:140.00(50),报价:140.05(200),最后:140.00(50)。


一个限价订单,也可以指定所有或无(AON),这意味着你会不会同意买你的股票,除非你能得到你想要的所有100。如果这个例子中的原始限价订单是AON,那么您将不会购买在另一个50出现之前提供的50个限价订单。限价订单由那些主要关注他们想要收到的价格的人使用,但不能保证他们的订单尺寸将被填满。价格与获得的订单数量之间的关系是市场订单和限价订单之间的主要取舍。


三、停止订单


停止订单取决于达到激活交易的某个价格水平。通过止损订单,您的交易只有在您想买入或卖出的证券达到特定价格(止损价格)时才会执行。一旦股票达到这个价格,一个止损单实质上成为一个市价单并被填补。例如,如果您拥有现在交易价格为20美元的股票ABC,并且您下了一个止损订单以15美元的价格出售,那么只要股票ABC降至15美元以下,您的订单就会被填充。也称为止损单,这可以让您减少损失。


这种类型的订单也可以用来保证利润。例如,假设您以每股10美元的价格购买股票XYZ,现在该股票的交易价格为每股20美元。按照15美元的价格下达止损订单将保证每股约5美元的利润,具体取决于市场订单的填补速度。对于无法在一段时间内监控其股票的投资者而言,止损订单尤其有利,券商甚至可以免费设置这些止损订单。


止损单的一个缺点是,订单不能保证以投资者所说的优先价格进行填补。一旦止损订单被触发,它就变成一个市场订单,并以尽可能最好的价格进行填补。此价格可能低于止损订单指定的价格。此外,投资者必须认真考虑设置止损单的位置。如果它受到股票价格的短期波动的影响,可能是不利的。例如,如果股票ABC相对不稳定并且每周波动15%,那么设置在当前价格以下10%的止损可能导致订单在不合时宜或不成熟时触发。


四、其他种类的订单


订单也可以用关于订单有多长时间的指令来标记。一个直接的有或取消(IOC)如果不马上执行顺序的订单被取消。这通常与限价订单一起使用。当IOC订单与AON订单相结合时,它被指定为填充或杀价(FOK)。一天的订单是在交易日结束时取消的限价或止损订单,并且在第二天早上不会生效。一个好直到-取消(GTC),直到给出指令取消它,并可以在一段时间或超过了很多天保持活跃秩序是有效的。


五、保证金交易和卖空


除了上述机制之外,许多券商还提供保证金交易,允许其客户借入资金购买超过其账户现金额的股票。保证金也允许卖空,这是市场参与者借入他们不拥有的股票的地方,以便卖出它们,希望在未来以较低的价格买回它们。卖空者认为股票的价格会下跌,而不是上涨。


除了使用经纪商外,还有两种不常见的股票拥有方式:股息再投资计划(DRIPs)和直接投资计划(DIPs)。DIP是一种计划,通过该计划,个别公司以最小的成本让股东直接从公司购买股票。DRIP是股票支付的股息被自动用于购买更多这些股票(包括股票的一小部分)的地方。

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